作為包裝行業(yè)的重要一環(huán)，紙板箱市場在中國經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。隨著2023年中國包裝行業(yè)的穩(wěn)步增長和紙制品需求的逐步提升，紙板箱市場展現(xiàn)出可觀的發(fā)展前景。
相比美國經(jīng)濟增長的其它領(lǐng)先指標(biāo)，例如咨商會的領(lǐng)先經(jīng)濟活動指標(biāo)、非制造業(yè)PMI、失業(yè)率、收益率曲線倒掛，紙板箱需求對經(jīng)濟衰退的指示性作用更容易被忽視，但這并不影響其在專家學(xué)者判斷經(jīng)濟步入衰退時點的參考價值。
紙板箱衰退(Cardboard Box Recession)”這個概念因此而來，其定義是對紙板箱的需求連續(xù)幾個季度出現(xiàn)萎縮。縱觀美國經(jīng)濟近幾次經(jīng)濟衰退，“紙板箱衰退”的現(xiàn)象幾乎都在經(jīng)濟進入衰退前先行“亮紅燈”。
美國第三大紙板箱生產(chǎn)商美國包裝公司(Packaging Corp of America)本周公布，繼第一季度下降12.7%，創(chuàng)下有紀(jì)錄以來最大跌幅之后，第二季度紙板箱銷量同比下降9.8%。根據(jù)供應(yīng)鏈情報公司FreightWaves Research匯編的數(shù)據(jù)，美國包裝公司近兩個季度紙板箱銷量累計降幅創(chuàng)2009年初以來最大。
美聯(lián)儲快速加息抑制了對紙板箱的需求，需求可能會進入長期低迷期。當(dāng)?shù)貢r間26日，正如市場普遍預(yù)期的那樣，美聯(lián)儲在7月的議息會議上將基準(zhǔn)利率目標(biāo)上調(diào)了25個基點，至5.25%-5.5%的22年以來高點。至此，自2022年3月開啟本輪加息進程以來，美聯(lián)儲共計加息11次，為上世紀(jì)80年代以來的最快加息步伐。
紙板箱出貨量的下滑是更廣泛的經(jīng)濟問題的一個跡象。“哪來的衰退?”QI研究公司首席執(zhí)行官布斯(Danielle DiMartino Booth)在社交平臺上諷刺美國包裝公司業(yè)績暴露出的問題被無視。
美國正處于“紙板箱衰退”中，這可能導(dǎo)致就業(yè)市場走弱，企業(yè)面臨更大的盈利壓力，但同時也可能導(dǎo)致今年年底前通脹大幅放緩。
克萊因托普在周一的一份報告中稱，雖然衰退通常會導(dǎo)致所有經(jīng)濟部門萎縮，但目前只有制造業(yè)和貿(mào)易行業(yè)出現(xiàn)明顯萎縮。根據(jù)美國紙箱協(xié)會(Fibre Box Association)的說法，這導(dǎo)致了紙板箱需求的下降——這是一個被忽視的經(jīng)濟衰退指標(biāo)，在美國經(jīng)濟前幾次衰退之前就出現(xiàn)過。
雖然美國官方尚未宣布經(jīng)濟陷入衰退，但克萊因托普表示，美國經(jīng)濟目前處于“紙板箱衰退”(Cardboard Box Recession)，這可能導(dǎo)致就業(yè)市場走弱，企業(yè)面臨更大的盈利壓力。投資者還可能看到股市回報低迷，尤其是如果疲軟的趨勢蔓延到服務(wù)業(yè)等其他行業(yè)的話。
但經(jīng)濟低迷也可能帶來通脹放緩的一線希望，因為美國PMI數(shù)據(jù)中的制造業(yè)價格——包括紙板箱價格——通常比通脹領(lǐng)先約6個月。
數(shù)據(jù)顯示，美國舊瓦楞紙箱(OCC)價格在5月的第一周連續(xù)第二個月在北美大部分地區(qū)上漲，從而推高了OCC本月的平均價格?？傮w來看，自1月以來，美國OCC的平均價格上漲了12美元。
RISI旗下的P&PW追蹤的9個地區(qū)中有7個地區(qū)報告了5月初OCC價格上漲的情況。在美國東南部、東北部、中西部、西南和太平洋西北部，F(xiàn)OB賣方碼頭的價格上漲5美元。
對于美國國內(nèi)紙廠業(yè)務(wù)，洛杉磯和舊金山地區(qū)的所有散裝品級的OCC價格均下跌。據(jù)稱這是唯一一個供應(yīng)超過需求的地區(qū)。據(jù)稱，對于OCC和新的DLK，散裝等級的生產(chǎn)仍然停滯，在美國高達25%。
2023年，中國紙板箱行業(yè)的市場規(guī)模達到了數(shù)百億元人民幣，較上年增長了近10%。這一市場規(guī)模的擴大主要得益于中國經(jīng)濟的穩(wěn)健增長、電商行業(yè)的蓬勃發(fā)展和物流行業(yè)的持續(xù)壯大。這些因素共同推動了對紙板箱需求的逐年增長，進一步擴大了市場規(guī)模。
生活用紙在生產(chǎn)過程中需使用的原材料有、化學(xué)助劑和包裝物等。其中，紙漿占生產(chǎn)成本的50%-70%，紙漿制造行業(yè)是生活用紙行業(yè)主要也是最重要的上游行業(yè)。
中國的造紙行業(yè)產(chǎn)品可根據(jù)用途分為“紙產(chǎn)品”和“紙板產(chǎn)品”。紙產(chǎn)品包括我們熟悉的新聞紙、包裝紙、生活用紙等。紙板產(chǎn)品則包括箱紙板和白紙板等。
體現(xiàn)中國箱紙板產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)積極的信號是下面兩個：
一是從生產(chǎn)量和消費量看，2021年中國箱紙板產(chǎn)量總產(chǎn)量和消費量都創(chuàng)了新高。2021年箱紙板生產(chǎn)量2805萬噸，較上年增長14.96%;消費量3196萬噸，較上年增長12.65%
二是近年中國箱紙板進出口數(shù)據(jù)出現(xiàn)了相反的走勢——出口量降低，進口量則迅速攀升。這背后，既有我國箱紙板相關(guān)生產(chǎn)成本上漲、進口稅率下調(diào)等影響，同時，也一定程度反映出國內(nèi)消費市場提振——紙板箱是典型的需求拉動型產(chǎn)業(yè)，其下游應(yīng)用是家電、食品、日用百貨等消費領(lǐng)域。進口量攀升、出口量下降可以側(cè)面佐證下游領(lǐng)域的消費增長，“國內(nèi)自己紙箱都不夠用了”。
2023年，中國紙板箱市場展現(xiàn)出良好的發(fā)展前景，但也存在著激烈的市場競爭和環(huán)保壓力的挑戰(zhàn)。因此，紙板箱企業(yè)應(yīng)加強技術(shù)創(chuàng)新，提高產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量，注重環(huán)保生產(chǎn)和降低成本，以適應(yīng)市場的變化和發(fā)展。同時，政府和社會各界也應(yīng)加大對紙板箱行業(yè)的支持和關(guān)注，推動該行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。
相比美國經(jīng)濟增長的其它領(lǐng)先指標(biāo)，例如咨商會的領(lǐng)先經(jīng)濟活動指標(biāo)、非制造業(yè)PMI、失業(yè)率、收益率曲線倒掛，紙板箱需求對經(jīng)濟衰退的指示性作用更容易被忽視，但這并不影響其在專家學(xué)者判斷經(jīng)濟步入衰退時點的參考價值。
紙板箱衰退(Cardboard Box Recession)”這個概念因此而來，其定義是對紙板箱的需求連續(xù)幾個季度出現(xiàn)萎縮。縱觀美國經(jīng)濟近幾次經(jīng)濟衰退，“紙板箱衰退”的現(xiàn)象幾乎都在經(jīng)濟進入衰退前先行“亮紅燈”。
美國第三大紙板箱生產(chǎn)商美國包裝公司(Packaging Corp of America)本周公布，繼第一季度下降12.7%，創(chuàng)下有紀(jì)錄以來最大跌幅之后，第二季度紙板箱銷量同比下降9.8%。根據(jù)供應(yīng)鏈情報公司FreightWaves Research匯編的數(shù)據(jù)，美國包裝公司近兩個季度紙板箱銷量累計降幅創(chuàng)2009年初以來最大。
美聯(lián)儲快速加息抑制了對紙板箱的需求，需求可能會進入長期低迷期。當(dāng)?shù)貢r間26日，正如市場普遍預(yù)期的那樣，美聯(lián)儲在7月的議息會議上將基準(zhǔn)利率目標(biāo)上調(diào)了25個基點，至5.25%-5.5%的22年以來高點。至此，自2022年3月開啟本輪加息進程以來，美聯(lián)儲共計加息11次，為上世紀(jì)80年代以來的最快加息步伐。
紙板箱出貨量的下滑是更廣泛的經(jīng)濟問題的一個跡象。“哪來的衰退?”QI研究公司首席執(zhí)行官布斯(Danielle DiMartino Booth)在社交平臺上諷刺美國包裝公司業(yè)績暴露出的問題被無視。
美國正處于“紙板箱衰退”中，這可能導(dǎo)致就業(yè)市場走弱，企業(yè)面臨更大的盈利壓力，但同時也可能導(dǎo)致今年年底前通脹大幅放緩。
克萊因托普在周一的一份報告中稱，雖然衰退通常會導(dǎo)致所有經(jīng)濟部門萎縮，但目前只有制造業(yè)和貿(mào)易行業(yè)出現(xiàn)明顯萎縮。根據(jù)美國紙箱協(xié)會(Fibre Box Association)的說法，這導(dǎo)致了紙板箱需求的下降——這是一個被忽視的經(jīng)濟衰退指標(biāo)，在美國經(jīng)濟前幾次衰退之前就出現(xiàn)過。
雖然美國官方尚未宣布經(jīng)濟陷入衰退，但克萊因托普表示，美國經(jīng)濟目前處于“紙板箱衰退”(Cardboard Box Recession)，這可能導(dǎo)致就業(yè)市場走弱，企業(yè)面臨更大的盈利壓力。投資者還可能看到股市回報低迷，尤其是如果疲軟的趨勢蔓延到服務(wù)業(yè)等其他行業(yè)的話。
但經(jīng)濟低迷也可能帶來通脹放緩的一線希望，因為美國PMI數(shù)據(jù)中的制造業(yè)價格——包括紙板箱價格——通常比通脹領(lǐng)先約6個月。
數(shù)據(jù)顯示，美國舊瓦楞紙箱(OCC)價格在5月的第一周連續(xù)第二個月在北美大部分地區(qū)上漲，從而推高了OCC本月的平均價格?？傮w來看，自1月以來，美國OCC的平均價格上漲了12美元。
RISI旗下的P&PW追蹤的9個地區(qū)中有7個地區(qū)報告了5月初OCC價格上漲的情況。在美國東南部、東北部、中西部、西南和太平洋西北部，F(xiàn)OB賣方碼頭的價格上漲5美元。
對于美國國內(nèi)紙廠業(yè)務(wù)，洛杉磯和舊金山地區(qū)的所有散裝品級的OCC價格均下跌。據(jù)稱這是唯一一個供應(yīng)超過需求的地區(qū)。據(jù)稱，對于OCC和新的DLK，散裝等級的生產(chǎn)仍然停滯，在美國高達25%。
2023年，中國紙板箱行業(yè)的市場規(guī)模達到了數(shù)百億元人民幣，較上年增長了近10%。這一市場規(guī)模的擴大主要得益于中國經(jīng)濟的穩(wěn)健增長、電商行業(yè)的蓬勃發(fā)展和物流行業(yè)的持續(xù)壯大。這些因素共同推動了對紙板箱需求的逐年增長，進一步擴大了市場規(guī)模。
生活用紙在生產(chǎn)過程中需使用的原材料有、化學(xué)助劑和包裝物等。其中，紙漿占生產(chǎn)成本的50%-70%，紙漿制造行業(yè)是生活用紙行業(yè)主要也是最重要的上游行業(yè)。
中國的造紙行業(yè)產(chǎn)品可根據(jù)用途分為“紙產(chǎn)品”和“紙板產(chǎn)品”。紙產(chǎn)品包括我們熟悉的新聞紙、包裝紙、生活用紙等。紙板產(chǎn)品則包括箱紙板和白紙板等。
體現(xiàn)中國箱紙板產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)積極的信號是下面兩個：
一是從生產(chǎn)量和消費量看，2021年中國箱紙板產(chǎn)量總產(chǎn)量和消費量都創(chuàng)了新高。2021年箱紙板生產(chǎn)量2805萬噸，較上年增長14.96%;消費量3196萬噸，較上年增長12.65%
二是近年中國箱紙板進出口數(shù)據(jù)出現(xiàn)了相反的走勢——出口量降低，進口量則迅速攀升。這背后，既有我國箱紙板相關(guān)生產(chǎn)成本上漲、進口稅率下調(diào)等影響，同時，也一定程度反映出國內(nèi)消費市場提振——紙板箱是典型的需求拉動型產(chǎn)業(yè)，其下游應(yīng)用是家電、食品、日用百貨等消費領(lǐng)域。進口量攀升、出口量下降可以側(cè)面佐證下游領(lǐng)域的消費增長，“國內(nèi)自己紙箱都不夠用了”。
2023年，中國紙板箱市場展現(xiàn)出良好的發(fā)展前景，但也存在著激烈的市場競爭和環(huán)保壓力的挑戰(zhàn)。因此，紙板箱企業(yè)應(yīng)加強技術(shù)創(chuàng)新，提高產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量，注重環(huán)保生產(chǎn)和降低成本，以適應(yīng)市場的變化和發(fā)展。同時，政府和社會各界也應(yīng)加大對紙板箱行業(yè)的支持和關(guān)注，推動該行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。
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