受疫情持續(xù)影響，全球紙箱的需求和價格體系一直處于動態(tài)調(diào)整中。隨著全球經(jīng)濟形勢和相關(guān)政策的不斷變化，大宗商品專家和金融分析師普遍認為，紙箱市場未來仍將經(jīng)歷更多波動。

 

據(jù)Fastmarkets RISI上周五發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，北美箱板紙價格自8月以來一直保持穩(wěn)定。經(jīng)過2024年多次漲價后，這一趨于平穩(wěn)的態(tài)勢符合市場預(yù)期。美國銀行全球研究公司的最新調(diào)查結(jié)果顯示，受訪者普遍認為，紙箱價格要到2025年初才會再次上漲。

 

Truist高級造紙和包裝分析師邁克爾·洛克斯蘭在9月22日發(fā)布的報告中指出：“市場需求持續(xù)改善，工廠庫存目前處于4-6周的水平，相比上個月略有增長。”他進一步強調(diào)，第三季度的日均需求較第二季度有所提升。“總體來看，紙箱生產(chǎn)企業(yè)通過適度減產(chǎn)來平衡供需關(guān)系，而紙箱市場則在經(jīng)歷了多次價格上漲后逐漸趨于穩(wěn)定。”

 

作為北美第六大箱板紙生產(chǎn)商，Cascades公司宣布將于10月7日起上調(diào)產(chǎn)品價格。其中，牛卡紙每噸漲價40美元，瓦楞紙每噸漲價70美元，白面?？埫繃崫q價40美元。

 

Cascades公司的這次漲價是其在2024年內(nèi)第三次上調(diào)同類產(chǎn)品價格。一般來說，當(dāng)一家企業(yè)率先提價時，其他競爭對手也會跟進。然而，目前看來，其他大型紙品生產(chǎn)商似乎還沒有跟進Cascades的漲價行動。

 

Truist高級造紙和包裝分析師邁克爾·洛克斯蘭表示，據(jù)估計，約80%的買家和賣家反映價格保持不變，而其余部分則報告價格有所下降。洛克斯蘭認為，Cascades的決定可能與其位于弗吉尼亞州熊島的新工廠意外停工有關(guān)。此外，他在9月16日的報告中指出，大型綜合企業(yè)在市場上大量采購?fù)呃慵埥橘|(zhì)，以及勞動力和運營成本的上升，也可能是導(dǎo)致Cascades漲價的原因。

 

洛克斯蘭還在報告中提到，盡管舊瓦楞紙箱的價格近期有所回落，但由于其原材料成本仍然高企（比2023年1月上漲了245%），因此Cascades的漲價決定也在情理之中。

 

此前，普拉特工業(yè)、史墨菲維實洛克和圖形包裝國際等公司也曾進行過一輪漲價，導(dǎo)致CRB價格每噸上漲了20美元，這是自2023年10月以來的首次上漲。雖然有報道稱市場需求有所減弱，但固體漂白硫酸鹽和未涂布再生紙板的價格卻保持穩(wěn)定。

 

與此同時，RBC資本市場報道稱，芬蘭紙業(yè)巨頭芬林紙板計劃從11月1日起，將其FBB和食品包裝用紙板的價格上調(diào)85歐元/噸。這些價格調(diào)整發(fā)生在全球經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜多變的背景下，市場對于需求何時能夠恢復(fù)仍不明朗。

 

Fastmarkets RISI北美印刷和包裝總監(jiān)德里克·馬爾堡在9月18日的網(wǎng)絡(luò)研討會上表示：“過去一年半到兩年里，紙箱行業(yè)一直處于低迷狀態(tài)。我們發(fā)現(xiàn)，紙箱出貨量已經(jīng)降到了2016年或2017年的水平，并且長期停滯在這一水平，這與以往的趨勢出現(xiàn)了明顯偏離。”

 

馬爾堡指出，傳統(tǒng)上，零售和商品部門的紙箱出貨量與整體經(jīng)濟活動密切相關(guān)。然而，疫情期間，這種關(guān)聯(lián)被打破了。疫情初期，由于供應(yīng)鏈中斷，訂單量激增，隨后逐漸減少，進入了長期的去庫存階段。雖然包裝企業(yè)表示去庫存過程基本結(jié)束，但通貨膨脹仍在抑制消費者的支出。

 

分析師指出，全球紙箱產(chǎn)能過剩約為2200萬噸，其中亞洲地區(qū)過剩最為嚴重，達到1600萬噸，歐洲和拉丁美洲次之，北美則沒有產(chǎn)能過剩的情況。為了應(yīng)對去庫存的影響，北美的多家包裝企業(yè)一直在減產(chǎn)，甚至關(guān)閉或閑置部分產(chǎn)能。目前，行業(yè)的開工率仍低于近期峰值。Fastmarkets RISI預(yù)計，到2026年，全球紙箱行業(yè)的整體開工率有望恢復(fù)到2010年至2019年間的水平。

 

這一趨勢出現(xiàn)在北美近期投產(chǎn)了一批處理再生原料的新設(shè)備之后。這些新設(shè)備大部分在2023年投入使用。除了圖形包裝國際即將在德克薩斯州韋科的新工廠，短期內(nèi)市場上不太可能出現(xiàn)其他大型項目。“北美的生產(chǎn)商似乎持觀望態(tài)度，他們想看看需求是否真的能恢復(fù)到健康水平，讓工廠的開工率提高。只有這樣，市場才會為下一輪新產(chǎn)能做好準備。”馬爾堡表示。

 

9月12日發(fā)布的美國銀行對紙箱行業(yè)第40次調(diào)查結(jié)果與此類似。根據(jù)對25位行業(yè)人士的調(diào)查，未來兩個季度的增長率預(yù)計為2%，略低于6月份預(yù)測的3.4%。受訪者還提到，運輸和勞動力成本的持續(xù)上漲對他們的業(yè)務(wù)產(chǎn)生了負面影響。

 

美國銀行研究分析師喬治·斯塔福斯寫道：“雖然客戶的業(yè)務(wù)競標越來越多，但紙箱廠在進入秋季時依然繁忙。今年早些時候價格上漲時，客戶為了降低成本可能會選擇其他供應(yīng)商，但現(xiàn)在需求強勁，這種現(xiàn)象有所緩解。”

 

展望未來，制造商也在密切關(guān)注舊瓦楞紙（OCC）市場可能帶來的影響。最近的一次行業(yè)研討會指出，工廠對廢紙的需求不斷增長，廢紙回收設(shè)施也在不斷升級。即將實施的歐盟森林砍伐條例可能會對原生纖維的使用提出更嚴格的要求，從而進一步刺激對回收纖維的需求。

 

“雖然它主要生產(chǎn)原生纖維產(chǎn)品，但再生纖維產(chǎn)品也會受到影響，”RISI歐洲包裝和印刷紙總監(jiān)亞歷杭德羅·馬塔表示。“我們可以預(yù)見，歐盟的減排措施可能導(dǎo)致未來幾年歐洲用于生產(chǎn)紙張和紙板的回收纖維比例顯著提高。”

 

馬爾堡指出，北美既向歐洲出口牛卡紙，也從歐洲進口部分漂白和涂布?？?，因此這些品類的市場可能會受到波及，進而影響舊瓦楞紙（OCC）的價格。

 

展望未來，馬爾堡表示，他將密切關(guān)注食品行業(yè)和國內(nèi)制造業(yè)的發(fā)展，而不是僅僅關(guān)注零售端的消費支出和電子商務(wù)的包裹量。“我們是否會像以前一樣大量使用瓦楞紙包裝食品和工業(yè)產(chǎn)品？看看我們身邊的快遞包裹，就會發(fā)現(xiàn)牛皮紙信封和塑料信封越來越多，而紙箱卻越來越少。”